2021年10月8日筑歌视点
发布时间：2021-10-08 15:13 作者：筑歌 次数：次
国内新棉花上市，在抢收氛围之下，籽棉收购价格不断攀升，成为郑棉上行的重要动力。新疆机采棉收购价从初期的8元/公斤，到国庆节前达到了10元/公斤，国庆节假期期间，该价格进一步上涨至11元/公斤附近。国际产区方面，受飓风古拉布带来强降雨影响，印度作物受损。美国东南棉区近期频繁出现降雨天气，不仅使得采摘进度延迟，还可能对棉花产量和质量造成不利影响。与此同时，当前外棉价格也上涨至十年新高，使市场面临原料成本重新定位。
国庆假期间全球能源危机继续发酵，国内能耗双控及限电政策，欧洲能源危机及美联储。国内：能耗双控及限电政策节前国内商品盘面工业品大涨，演绎能耗双控和限电政策逻辑。限电一方面是因为部分省份能耗双控未达标，另一方面只要是因为动力煤短缺。节后注意关注三季度能耗双控晴雨表，及动力煤紧缺状态是否能出现缓解。
油脂类消费旺季来临；四季度是油脂的消费旺季，需求的逐步释放利好油脂价格；在低库存背景下，需求端利好或将抬升油脂价格。且下半年将迎来油脂消费旺季，十一中秋双节、春节元旦的消费导致油脂旺季大部分在三、四季度。参考五年均值，三季度月均油脂消费在210万吨上下，四季度月均消费在220万吨上下。不过近期国内疫情再度散点式出现，后期影响程度难以预测，市场担忧餐饮业再度受到冲击。一旦疫情发酵，那么餐饮业势必会第一个受到冲击，油脂消费或出现旺季不旺的情况。
